Règles d'investissement appliquées au jeu - Première partie

Le texte suivant est inspiré d'un article paru en anglais sur le site de Money Central. Il relate une vingtaine de règles d'or de l'investissement. Je m'en suis librement inspiré pour montrer comment la plupart de ces règles se doivent d'être connues, comprises et appliquées avec diligence par quiconque aspire à l'étiquette de joueur professionnel.

Le monde du jeu est, sous plusieurs angles, autrement plus risqué que le monde de l'investissement traditionnel, ne serait-ce qu'à cause de la rapidité à laquelle il est possible d'y perdre des sommes astronomiques. Il faut donc développer une vision globale du monde du jeu qui sera en plusieurs points similaire au monde de l'investissement, mais se situant sur un tout autre plan en ce qui a trait aux aspects des risques et des retours potentiels.

Si investir de façon traditionnelle comporte déja son lot de risques, tenter de faire des gains au jeu doit tout le temps être vu comme une entreprise ultra-archi-risquée.

1- Achetez bas et vendez haut

Ce principe séculaire de l'investissement pourrait être appliqué de la façon suivante au jeu: Jouez des parties dont le prix de départ est bas (petits tournois peu chers; parties ponctuelles de vos jeux favoris, mais sur des tables offrant les mises les plus basses possibles; petites parties amicales; etc.) et tentez de maximiser autant que possible votre petit investissement.

Vendre haut correspond au fait de se retirer au moment opportun lorsqu'on a, lors d'une partie de roulette par exemple, amassé 100% de gains après une heure de jeu. Selon les normes les plus progressistes de l'investissement, faire un tel pourcentage de profit en un aussi court laps de temps n'est rien de moins qu'un petit miracle. De nombreux joueurs ont souvent tendance à vouloir "trop gagner" lorsqu'ils sont au casino en tentant, à l'aide de tactiques plus risquées, de trop surmultiplier des gains déja excellents, s'exposant ainsi à les reperdre.

Beaucoup de joueurs ne savent pas apprécier la valeur réèlle d'un gain de 25$, 100$, même de 1000$ obtenu dans un casino. Ils vont souvent le reperdre. Parfois même perdre en plus leur bankroll de jeu original en quelques spins, tentant, en quelques mises très risquées de "se refaire". Cela vous est peut-être déja arrivé si vous avez déja joué dans un vrai casino. Si une telle situation se présente - reperdre des gains et se retrouver à son point de départ en terme de bankroll - il n'existe qu'une seule solution sage à emprunter. METTRE LES FREINS! Au pire, recommencer à jouer avec de petites mises identiques à celles que nous mettions en début de partie ou, au mieux, interrompre cette session et remettre la prochaine partie à plus tard.

Donc, pour résumer, jouez des parties pour des sommes qui vous semblent petites et raisonnables et sachez vous retirer lorsque vous avez encaissé un gain satisfaisant. Sachez aussi vous retirer lors d'une partie nulle où vous n'avez inscrit aucun profit. C'est certainement mieux que de se retirer avec une perte.

2- Ne courez pas après la performance à tout prix

Petit train va loin. Préférez des techniques plus sûres en termes de probabilité et moins payantes plutôt que des techniques plus risquées.

Buy on the dips

Ce conseil boursier vous invite à tenter, autant que possible, d'acheter vos actions favorites à la suite d'une chute du prix de celles-ci (cercles rouges sur le graphique précédent). Acheter les dips implique que vous ayez la patience d'attendre que ces chutes aient lieu avant de mettre votre argent en jeu.

Voyons comment ce concept pourrait être appliqué à la roulette ou au blackjack.

Admettions que vous soyez un joueur de roulette aguerri aimant miser, à l'aide de diverses progressions, sur les non-occurences, c'est-à-dire sur les aspects de la roulette étant le moins sortis au cours des spins précédents. Vous vous approchez d'une table et, fidèle à votre habitude, prenez quelques instants pour consulter le tableau d'affichage des numéros pour vous faire une petite idée de ce qui s'est déroulé au cours de la quinzaine de coups précédents. Après avoir fait le tour de tous les aspects, vous constatez que la troisième douzaine n'est pas sortie une seule fois au cours des quinze derniers spins. Il s'agit, en quelque sorte, d'un dip dans l'occurence de numéros appartenant à cette douzaine.

Ramenant vos yeux sur le tapis, vous constatez qu'un des joueurs assis à la table mise des jetons de 500$ sur cette douzaine. À son air déprimé, vous savez qu'il a perdu une bonne somme d'argent et, d'instinct, vous vous doutez qu'il mettra sans doute les 4 ou 5 derniers jetons de 500$ qui lui restent sur cette douzaine maudite. Vous approchant de lui, vous lui demandez depuis combien de temps la troisième douzaine n'est pas sortie. Il vous répond d'un air fébrile: 19 fois!

Vous le laissez jouer encore quelques minutes, le temps de le voir perdre ses quelques derniers jetons et vous êtes maintenant face à une situation rare. La troisième douzaine n'est pas sortie une seule fois au cours des 24 derniers spins. Il s'agit d'un dip majeur. Il est pour vous temps "d'acheter cette action". Même au cours de dizaines de milliers de coups de pratique gratuits que vous avez faits dans le confort de votre foyer, jamais n'avez vous vu une si longue non-occurence sur une douzaine. Vous décider de la jouer à l'aide d'une progression simple 1-1-2-3-4-6-9-etc. en espérant bien gagner sur le spin suivant, sinon sur l'autre... Vos chances que la troisième douzaine ne sorte pas au cours des quelques coups suivants est quasi-nulle. Non impossible mais quasi-nulle. Ce type de non-occurence n'arrive, qu'une fois à tous les quelques dizaines de milliers de spins.

D'une façon un peu similaire, même sans être un grand card counter, vous pouvez être témoin, à une table de blackjack, de l'occurence d'une très grande quantité de petites cartes (A-2-3-4-5-6) lors d'une série de 5 ou 6 mains (équivalant à plus de 100 cartes si la table est pleine, soit plus de deux des paquets du sabot qui en contient six). L'occurence de petites cartes est, selon les probabilités propres à ce jeu, avantageux pour le dealer. Il se peut donc que vous l'ayiez vu gagner plusieurs des dernières mains en passant ces nombreuses petites cartes. Cela signifie donc aussi qu'il y a plus de grosses cartes qui surviendront au cours des prochaines mains. C'est, à ce moment, le temps de miser, plus que cela l'aurait été 5 ou 6 mains plus tôt.


3- Laissez courir vos gagnants

En d'autres mots, laissez vos profits s'accumuler et ne soyez pas, malgré tout, "trop pressé" de quitter une table de jeu ou une partie donnée qui se déroule très bien pour vous.

Arriver à faire ceci est un défi en soi et ressemble à une escalade périlleuse sur le fil d'un rasoir. C'est de toutes les questions qui me préoccupent concernant la roulette, celle au sujet de laquelle mes réponses sont les moins assises.

Tout investisseur digne de ce nom devrait utiliser des systèmes de stop-loss (des systèmes qui ont pour but de vendre automatiquement des actions dont le prix chuterait en deça d'un prix minimum préétabli). Il va de soi qu'il est mieux de se retirer d'une action avant qu'elle ne subisse une chute. Tout le monde peut comprendre cela. Au moins intellectuellement, à défaut de savoir l'appliquer dans la vraie vie.

Savoir jusqu'à quel niveau laisser monter ses profits est un art en soi. Imaginez un investisseur qui vendrait toujours ses actions lorsqu'elles atteindraient un niveau de profit de 10%. En plus de potentiellement avoir des pertes avec quelques uns de ses autres titres, il ne pourrait jamais profiter de ceux qui, s'il ne les vendait pas si tôt, pourraient lui rapporter des profits de 30%, 50% et même plus.

4- Coupez vos pertes avant qu'elles ne deviennent excessives

Vous pouvez, par exemple, dans un cadre de jeu, être prêt à accepter une perte de valeur X avant de vous retirer et viser, à l'aide de vos techniques propres, un gain potentiel de 2X. De cette façon, vous êtes plus prompt à vous dire "GAME OVER!" avant que vos pertes ne soient trop grosses et à "laisser courir la chance" lorsqu'elle est de votre côté.

Exemple : Vous vous rendez au casino avec un bankroll de session de 100$. Quelque soit le jeu auquel vous jouiez, vous prenez la décision d'en interrompre la partie à chaque fois que vous enregistrez une perte de 10% (10$) ou que vous enregistrez un gain de 20% (20$). Cela peut sembler peu, cela semblera même "têteux" à certains. C'est cependant ce type d'approche, où vous tentez, tant bien que mal d'accumuler des petits gains de 10% à 20% par partie, que je promeus. J'aime mieux voir ces petits ajouts comme autant de marche pouvant potentiellement me conduire à un gain de 100% ou plus. Mais je ne m'accroche pas désespérément au but de doubler mon argent. N'importe quel gain d'aussi peu que 10% fait en moins de 24 heures est, selon toutes les normes de l'investissement classique, déja énorme en soi. Sachez vous en rappeler lorsque vous affrontez les jeux du casino.

5- Ne vous attachez pas trop à une partie en cours

Cela peut sembler contradictoire avec le point numéro 3 mais, en fait, comme beaucoup des aspects reliés aux jeux de hasard, particulièrement ceux dont les chances sont à près de 50% (baccarat, blackjack, roulette française, craps, etc.), ressemblant donc au bon vieux pile ou face, quelque soit le plaisir ou l'envie de continuer à jouer que vous pourriez ressentir, vous devez toujours vous rappeler qu'il n'y a qu'un but ultime à tout ce manège : celui de se retirer avec un gain en poche.


6- De façon générale, pensez à long terme

Comment penser à long terme dans un cadre de jeu? me direz vous. En spreadant (en étendant) votre bankroll total sur une série de parties. Doyle Brunson disait qu'un joueur de poker professionel engageait rarement plus de 1% ou 2% de son bankroll total sur une partie donnée. Cela signifie, en d'autres mots, qu'un bankroll peut théoriquement permettre de jouer de 50 à 100 parties. Cinquante à cent parties, cela commence à s'inscrire dans un plan à long terme. Si vous avez un bankroll total de 500$, vous pouvez donc jouer des parties de poker dans lesquelles vous ne risquerez pas plus de 5$ à 10$ par fois. Même chose à la roulette. Il existe des casinos à Las Vegas ou le jeton minimum est à 25 cents. Il en existe sur Internet ou la mise minimale est de 10 cents.

De toute façon, même si de jouer de si petits montants d'argent semblera être trop peu à certains, c'est quand même l'approche à privilégier. Si vous n'arrivez pas à inscrire des gains conséquents en termes de pourcentages lorsque vous risquez de petits montants, ne vous attendez pas à le faire avec de plus gros.

Que votre vie ne dépende pas du casino et, pour paraphrsaer le légendaire Warren Buffett, "ne jouez jamais au casino à moins que vous ne puissiez envisager de ne plus jamais pouvoir y jouer au cours des dix prochaines années."